AIデータセンターの立役者！NvidiaとBroadcom、異なるアプローチで進化を牽引

AIデータセンターの覇権を巡るNvidiaとBroadcomの競争は、しばしば「ゼロサムゲーム」として語られがちですが、この見方は両社の戦略を単純化しすぎています。実際には、両社はAIエコシステムの進化に不可欠な、異なる、しかし補完的な役割を担っています。NvidiaはAIを動かす「エンジン」となる垂直統合プラットフォームを構築し、一方のBroadcomは「接続性」と「ソフトウェア」を軸にした持続可能で高収益なビジネスモデルを確立しています。本記事では、両社の戦略を詳細に分析し、AI時代の共存と未来を探ります。

AIデータセンターの構築において、NvidiaはGPUを中心とした包括的なプラットフォーム戦略を展開しています。同社のCEO、ジェンスン・フアン氏は、競争の単位はチップではなく「AIファクトリー」としてのシステムであると強調しています。Nvidiaは、このAIファクトリーを構築するあらゆる企業にとって不可欠なサプライヤーとしての地位を確立しました。その中核をなすのは、HopperやBlackwellといった高性能GPUと、NVLink/NVSwitchインターコネクトによる密接に結合されたコンピューティングドメイン（「ポッド」）です。これらのポッドは最大72基のGPUを搭載し、AIトレーニングのような極端な並列処理ワークロードに最適化されています。さらに、Mellanox買収で得たInfiniBandや、AIトラフィックに特化したSpectrum-X Ethernetといったネットワーク技術を駆使し、システム全体を拡張しています。CUDAソフトウェアスタックや各種ライブラリは、これらのハードウェアを高度に連携させ、開発者エコシステムを強固にしています。DGX、NIMS、Omniverseといったシステムやサービスも提供し、単なるチップサプライヤー以上の存在となっています。Nvidiaは、毎年新しいアーキテクチャを発表し、ワットあたりの性能向上とクラスター利用率の向上を実現しています。この年間イノベーションサイクルは、設備投資を継続的な収益化へと繋げています。

BroadcomのアプローチはNvidiaとは大きく異なります。同社は、10年以上の成長が見込める耐久性のある市場（フランチャイズ）を見極め、技術的リーダーシップを確立し、厳格なオペレーションで運営することに注力しています。Broadcomは、Ethernetスイッチング市場でTomahawkやJerichoファミリーが支配的な地位を占めています。さらに、Google、Meta、ByteDance、そして最近ではOpenAIといった大手企業とのカスタムシリコン設計で数億ドル規模の長期契約を獲得しており、AIインフラの構築に深く関与しています。同社の哲学は「OSP」（オープン、スケーラブル、電力効率）に集約されており、EthernetやPCIeといったオープンスタンダードの優位性を信じています。ソフトウェア分野では、BroadcomはVMware Cloud Foundationを中心にVMwareを再構築しました。これにより、70%を超える営業利益率と90%を超える総利益率を達成し、SaaS企業の中でも際立った収益性を実現しています。VMwareは、オンプレミス環境における強力な選択肢として、また成熟したプライベートクラウドソリューションとして位置づけられています。

両社の技術的なアプローチには違いがあります。NvidiaのNVLinkは、ラック内のGPU間を緊密に接続し（スケールアップ）、パフォーマンスを最大化します。一方、BroadcomのEthernetファブリックは、複数のラックやデータセンターを跨いで多数のノードを接続する（スケールアウト）ことに長けており、エステートレベルの拡張性と経済性を提供します。NVLinkは単一システム内の高速演算に、Ethernetは大規模クラスターの相互接続に適しており、両者は競合するのではなく、補完的な役割を果たしています。財務面では、Nvidiaは年間約1,870億ドルの収益と56%の成長率を誇るハイパースケール企業として、その革新性と将来性で高い評価を得ています。一方、Broadcomは年間約640億ドルの収益と22%の成長率で、安定したキャッシュフローと高い利益率を武器に、堅実な複利成長企業としての地位を築いています。

結論として、BroadcomとNvidiaはAIデータセンター市場において、競合というよりは、それぞれが不可欠な役割を担うパートナーと言えます。NvidiaはAIの「実行エンジン」を、Broadcomはそれを支える「接続性」と「基盤ソフトウェア」を提供しています。両社の戦略はゼロサムではなく、むしろAIエコシステム全体の拡大に貢献する相乗効果を生み出しています。AIがクラウドからエッジ、そして実世界のシステムへと展開するにつれて、両社はそれぞれの強みを活かし、さらなる成長を遂げていくでしょう。真の競争相手は、両社ではなく、旧来のコンピューティングアーキテクチャとその革新的な代替技術との間に存在すると言えます。